10月20日最新披露的9月数据里，全球Top10专业TV ODM整体出货回落，但工厂之间的差距反而进一步拉开。有人单月同比增长50.5%，有人仍在两位数下滑。对大尺寸LCD供应链来说，真正重要的已经不是“市场有没有订单”，而是订单正在流向谁。

9月全球专业TV ODM市场快照

01｜10月最新数据，不是“订单没了”，而是分化更明显了

10月20日，RUNTO洛图科技公布了2026年9月全球专业电视ODM出货数据。9月Top10专业ODM总出货同比下降11.0%，环比8月下降3.2%。

如果只看这一行数字，很容易得出“海外订单转弱”的结论。但继续往下拆，会发现更值得关注的是工厂之间的差距。

9月Top10中只有TPV实现同比增长，增幅达到50.5%；MOKA和HKC则在环比上继续增长。单月出货超过100万台的工厂只剩三家：MOKA约145万台、BOE VT约119万台、TPV约110万台。

这说明旺季订单并没有平均分布到所有代工厂，而是在不同客户结构、不同区域布局和不同供应能力之间重新分配。

9月单月出货超过100万台的三家专业ODM · 据RUNTO整理

02｜8月是高点，9月回落，更像旺季节奏变化

8月全球Top10专业TV ODM出货曾环比增长6.3%，达到2026年以来的月度高点。当时海外Black Friday以及国内双11备货同时启动，制造端明显提速。

到了9月，旺季备货继续，但整体出货从8月高点回落。RUNTO认为，一部分原因来自前期备货和销售预期，使品牌在后续采购上更加谨慎。

因此，9月回落不等于海外市场突然熄火，更合理的理解是：旺季订单开始从“普遍备货”进入“按客户、按区域、按库存重新分配”的阶段。

03｜为什么同一个市场，有的ODM能增长50.5%？

TPV的9月表现提供了一个很有代表性的案例，但重点不在于单独讨论一家企业，而在于它背后的订单结构。

RUNTO数据显示，TPV自有品牌Philips和AOC 9月合计出货同比增长85.9%，占其总出货约55%；与此同时，BestBuy、Element、Sony等海外客户当月表现也较好。

这意味着当ODM同时拥有自有品牌、海外零售渠道客户和国际品牌客户时，订单来源更加分散，某一个客户或区域的波动不容易直接传导到全部产能。

04｜订单集中，其实早在上半年就已经出现

RUNTO数据显示，2026年上半年全球电视代工市场整体出货约5326.8万台，同比微增0.3%；但Top10专业ODM的合并出货已经占全球整体代工市场的75.7%，同比提升2.8个百分点。

也就是说，即使总市场增长有限，头部专业ODM拿到的订单占比仍在提升。更值得注意的是，Top10内部同样分化：上半年四家增长、六家下降，说明订单不仅在向Top10集中，也在Top10内部继续重新选择。

05｜海外产能，正在从“加分项”变成“基本能力”

对于以欧美、拉美等市场为主的品牌客户来说，ODM工厂在哪里生产，重要性越来越高。

RUNTO披露，MOKA除了国内基地，还布局越南和墨西哥工厂，目的就是更好适配海外订单和交付；长虹OEM在墨西哥蒂华纳也推进电视工厂建设。

海外产能的意义不仅是缩短运输距离。它还关系到关税、区域供应链、交货周期以及品牌应对贸易环境变化的能力。

海外订单重新选择制造端的四个核心因素 · Tensile整理

06｜对于Panel供应商来说，ODM格局变化比“电视总量”更值得盯

从大尺寸LCD角度看，全球电视卖多少台当然重要，但这个数字并不能直接告诉我们Panel需求什么时候释放。

真正决定采购节奏的，是订单最终落到哪一家ODM、工厂排什么尺寸、客户要求什么时候交货。

如果某一家ODM拿到更多北美客户订单，它可能集中采购某几类主流大尺寸Panel；如果另一家主要服务拉美或区域品牌，它的尺寸结构、价格接受度和交付时间又完全不同。

07｜这也解释了为什么“客户在忙”与“行业总量一般”可以同时发生

产业链一线经常会出现一种感受：宏观报告说市场一般，但某些客户工厂却一直很忙。

这并不矛盾。因为市场平均值无法反映订单集中。9月Top10整体同比下降11%，但TPV可以同比增长50.5%，HKC可以环比增长超过20%，MOKA仍然保持145万台的单月规模。

对于做Panel贸易和现货供应的人来说，真正有用的信息往往不是“大盘增长几个点”，而是哪些客户当前排产增加、哪些工厂在持续补货。

08｜订单为什么越来越容易向头部集中？

第一，头部ODM通常拥有更完整的供应链议价能力。Panel、存储、主板、结构件等采购规模越大，成本控制越稳定。

第二，它们更容易建立多区域制造。越南、墨西哥等海外基地可以承接不同市场的本地化交付。

第三，大客户越来越重视稳定性。电视已经是高度成熟的消费电子产品，品牌更看重旺季能否准时出货，而不是只比较一两个点的加工价格。

第四，头部ODM可以同时承接多个品牌，在需求变化时调整产线和客户组合，产能利用效率通常更高。

09｜对大尺寸LCD市场，接下来要看的是“订单集中后的Panel集中采购”

从10月往后，海外Black Friday和圣诞季进入真正销售阶段。对Panel端来说，接下来最值得观察的不是ODM 9月排名本身，而是销售之后有没有新的补库。

如果头部ODM的海外客户Sell-out表现良好，工厂继续接到追加订单，那么Panel采购就可能出现第二轮集中释放。

而当订单越来越集中到少数制造端时，某些尺寸的需求也可能在较短时间里集中放大。这种变化往往比全球TV总出货缓慢增长更容易影响现货交期和价格。

从Panel供应端观察ODM订单变化的四个指标 · Tensile整理

10｜结语：下一阶段，看的不是“有没有订单”，而是“订单去了哪里”

2026年的电视ODM市场正在进入一个很典型的成熟行业阶段：总量增长不快，但订单分配效率越来越重要。

上半年Top10专业ODM已经占全球代工市场75.7%，9月又进一步出现明显的工厂间分化。这说明品牌客户正在用订单重新筛选制造能力。

对于大尺寸LCD供应链来说，这种变化甚至比单纯的全球TV增减更值得关注。因为当海外订单向更少、更强的制造端集中时，Panel采购也会跟着集中。

市场总量决定天花板，而订单流向，决定眼前真正的机会。

电视ODM市场真正的变化，不是“订单消失”，而是订单越来越会挑制造端。对于Panel供应商来说，未来不能只看全球TV卖多少，还要看海外订单最终落到哪家工厂、排什么尺寸、什么时候补Panel。